Pravděpodobně každý už zná firmu Nvidia. Pokud ne, můžete si informace o této firmě přečíst třeba na novinkach.cz. Ve stručnosti, firma Nvidia se stala nejhodnotnější společností na světě díky umělé inteligenci. Je sice pravda, že tento titul jí nevydržel dlouho a nyní je zpět na pozici #3, nicméně tento závod ještě není u konce a pořadí se dost možná bude ještě měnit. Ostatně pohyby na akciích Nvidia ideálně dokresluje následující graf.
Chápu, že umělé inteligence se tlačí na člověka ze všech stran, ale vynechat toto téma u investic je prakticky nemožné. Je to patrné už i na indexu S&P 500, kde Nvidia tvoří přes 6 % indexu. To ale nemusí být jen plusem. Na obrázku výše je vidět několik výrazných propadů, a pokud Nvidia vydá byť jen varování, případně dokonce upraví projekce tržeb a zisků směrem dolů, může přijít poměrně významný pokles. Ten se pak přenese i na americké indexy.
V současné době tedy může být vhodné více diverzifikovat mimo indexová ETF, zvlášť pokud vlastníte akcie Nvidia napřímo. Já osobně toto riziko mírně podceňuji a věřím, že v delším horizontu by to neměla být pro trhy komplikace. Nebojím se ani u akcií Nvidia. Zdravá korekce je spíše plusem a do následujících měsíců může vytvořit na akciích opěrnou linii. Dále nevidím zpomalení v nákupu čipů ze strany hlavních zákazníků. Naopak Microsoft a Alphabet (mateřská společnost Googlu) bojují o postavení na trhu umělé inteligence. Je tu i mnoho dalších hráčů, kteří si také chtějí ukrojit svůj podíl. To by mělo dále podporovat růst Nvidie.
Je tedy pravda, že Nvidia představuje pro celý trh riziko a dokud se nenajde místo umělé inteligence nový, silnější příběh, bude tomu tak i nadále. Zároveň ale osobně nevidím důvod, proč by to měl být nyní problém. Pokud nechce investor toto riziko nést, může si sestavit portfolio kompletně bez Nvidie. My ostatní se musíme naučit žít s tímto rizikem, které je podle mého spíše velkou příležitostí. Ostatně to dokazují i moje nákupy zobrazené níže, které jsem provedl v tomto kvartálu.
Rozložení portfolia
V mém portfoliu se stále rozšiřuje zastoupení akciové složky. Důvodem je kromě nakupování dalších akcií také to, že akciím v mém portfoliu se poměrně daří, v čele s Nvidií. Mimochodem tato firma už v mém portfoliu tvoří přes 10 % a v případě dalšího růstu bude vhodné provést rebalanci.
Disclaimer:
Tento dokument byl vytvořen analytickým oddělením společnosti MC FINANCIAL SERVICES, spol. s r.o. (dále jen MCS). Firma MCS vycházela z důvěrných externích zdrojů, zejména databáze agentury Investing. MCS však za úplnost a přesnost takto převzatých informací neodpovídá. Při přípravě dokumentu MCS použila kombinaci všeobecně uznávané metody oceňování jako je diskontování budoucího volného cash-flow, diskontování budoucích dividend porovnání ve skupině srovnatelných společností a screeningový systém. Tituly uvedené v tomto dokumentu představují názory analytiků MCS. Finanční nástroje nebo strategie zmíněné v dokumentu nemusí být vhodné pro každého investora. Názory a doporučení zde uvedené neberou v úvahu situaci jednotlivých klientů, jejich finanční situaci, cíle nebo potřeby a jejich záměrem není doporučit konkrétní cenné papíry, finanční nástroje nebo strategie konkrétním investorům.
Tento dokument má sloužit investorům, u nichž se očekává, že budou činit vlastní investiční rozhodnutí a budou se o výhodnosti investic do jakýchkoli investičních nástrojů zde uvedených rozhodovat samostatně, zejména na základě náležitého zvážení ceny, případného nebezpečí a rizik, jejich vlastní investiční strategie a vlastní právní, daňové a finanční situace. Hodnota, cena či příjem z uvedených aktiv se může měnit a nebo být ovlivněna pohybem směnných kurzů. V důsledku těchto změn může být hodnota investice do uvedených aktiv znehodnocena. Úspěšné investice v minulosti neindikují ani nezaručují příznivé výsledky do budoucna.